SEC and Ripple Court Dispute: Impact of the FIT21 Bill and Future Outlook

Recently, the SEC has extended the deadline for major document submissions related to the lawsuit against Ripple until January 2025.

Legal analyst Fred Rispolini pointed out that this request is not merely a procedural issue; it reflects the SEC's lack of resources and complex scheduling problems when dealing with cryptocurrency cases. Rispolini appeared on the "Good Morning Crypto Show" and predicted that Ripple's appeal would focus solely on written submissions, with oral arguments likely occurring by the end of 2025. He described the case as a "document battle," predicting that the disputes would be more about documents than direct confrontations in court.

On the other hand, Mark Fagel, a former SEC lawyer, rebutted Rispolini's views. He claimed that the SEC merely chose a document submission date within the established schedule and asserted that there has been no separate delay. Fagel emphasized on X (formerly Twitter) that the claim about the postponement of Ripple-related document submissions is not true.

Rispolini also highlighted an important point: if a new bill set to take effect on January 1, 2026, renders existing legal discussions irrelevant for Ripple, then the appeal in this case may become unnecessary. However, if Ripple’s status is not clearly defined in this new bill, the appeals court could send the case back to the lower court for further interpretation.

Regarding the current SEC Chair Gary Gensler’s continuation in office, Rispolini assessed that the likelihood of him remaining until 2026 is 0%. He forecasts that changes in SEC leadership could bring significant shifts to the Ripple lawsuit.

Thus, while the legal battle between the SEC and Ripple continues, if the FIT21 bill passes, it will take effect on January 1, 2026, and includes provisions categorizing virtual assets as commodities. This would contribute to clarifying regulations around virtual assets and enhance market stability, potentially making the existing legal discussions regarding Ripple irrelevant.

Therefore, the content and timeline of the FIT21 bill are likely to serve as crucial variables in the ongoing legal dispute between Ripple and the SEC.

Ultimately, it seems that the SEC has been deceiving all Ripple holders, including those in the U.S. Personally, I believe Gensler would receive an F-grade for both his academic and bureaucratic roles; it's quite unfortunate, to say the least.

Ripple holders, hang in there! It seems we are almost at the finish line.